O Desdobramento e Grupamento de Ações são estratégias adotadas pelas empresas para adequarem o preço e/ou quantidade de ações em circulação à realidade do Mercado.
Por exemplo, digamos que a ação de uma empresa seja negociada a R$100.000. Trata-se de um preço unitário muito alto, o que provavelmente leva a um número muito pequeno de ações no Mercado.
Aqui ocorrem dois efeitos: pequenos investidores não conseguem comprar ações desta empresa (seu valor unitário é muito alto); e a liquidez desta ação deve ser estreita (pelo pequeno número de ações disponíveis).
Como a empresa pode resolver esse problema?
Através de uma operação de Desdobramento (SPLIT)
O desdobramento, também conhecido como Split, como o próprio nome diz, “quebra/divide” o número de ações, aumenta o seu número e, em consequência, diminui o valor unitário.
Em nosso exemplo, digamos que a empresa decida fazer um desdobramento de 100 para 1, ou seja, para cada ação será substituída por 100 ações.
Sendo assim, um investidor que possuir 50 ações passa a ter 5000 ações.
O preço EX-desdobramento é dado pela seguinte fórmula:
Preço Ex-Desdobramento = Preço Cheio
N
Preço Pós-Desdobramento = Preço da ação Após o Desdobramento
Preço Cheio = preço da ação antes do desdobramento
N = fator de Desdobramento (no nosso exemplo, 10)
Aplicando a fórmula temos:
Preço Ex-Desdobramento = 100.000 = 1.000
100
Agora a ação será negociada a R$1.000 ao invés de R$100.000; o que poderá dar mais liquidez a ação.
Outro Exemplo, imagine uma ação que há um ano e meio atrás estava custando R$ 30,00 e atualmente está na faixa de R$ 95,00. Portanto, o Lote de 100 ações fica com um valor bem alto, então empresa decide fazer um desdobramento da ação dividindo por 2.
Por Exemplo Ficaria assim:
Antes do desdobramento tenho 1 ação a R$ 95,00.
Após o desdobramento terei 2 ações a R$ 47,50.
Antes do desdobramento, um lote de 100 ações sairia por R$ 9.500,00 e depois do desdobramento sairia por R$ 4.750,00.
Bem mais acessível para pequenos investidores, não?!
Então no Desdobramento de Ações aumenta-se a quantidade de ações em circulação diminuindo o valor da ação para maior liquidez.
Quer se Aprofundar um pouco Mais? AQUI No site da B3 você encontra outras informações.
Já NO GRUPAMENTO (INPLIT)
É o inverso do Desdobramento: ocorre geralmente quando o preço da ação cai muito, a ponto de ser negociada a centavos.
Uma ação que valor R$ 0,05 valoriza-se 20% quando sobe R$0,01 e isso não tem muito sentido prático, apenas favorecendo especulações com as ações.
Por isso a empresa pode agrupar as ações para que o valor nominal seja maior.
Por exemplo, digamos que nesse caso o fator de grupamento seja de 50 para 1: Cada 50 ações da empresa seriam agrupadas em apenas uma.
O Preço Ex-Grupamento é dado pela seguinte fórmula:
Preço Ex Grupamento = Preço Cheio x N onde:
Preço Ex-Grupamento é o preço após o Grupamento
Preço Cheio é o preço antes do Grupamento
N é o Fator de grupamento ( no nosso exemplo = 50)
Aplicando a fórmula temos:
Preço Ex Grupamento = 0,05 x 50 = R$ 2,50
Após o Grupamento a cotação vai passar de R$0,05 para R$ 2,50 e quem tinha, por exemplo, 1.000 ações passará ter 20 ações que é igual a 1.000/50 = 20.
De uma forma didática, essa é a dinâmica. Quer se aprofunda na tecnicidade? AQUI está o Manual da B3 com a Orientação aos Emissores.
Esse também é fator determinante para identificar Small Caps. da mesma forma que uma Blue Chip.
PRECISO ME PREOCUPAR COM ISSO? QUER DIZER, TENHO QUE FAZER ALGUMA COISA?
Na verdade não. Todo esse movimento ocorre automaticamente quando a Empresa toma essa decisão.
É importante saber estes conceitos para que, caso você note que do dia para noite a quantidade de ações que você tenha em carteira aumente ou diminua ‘do nada’, é que possivelmente houve um grupamento desdobramento (inplit ou split). Mas ainda assim não se preocupe porque a Empresa vai lhe avisar.
EXEMPLO DE UM AVISO OFICIAL DA CONTRUTORA TENDA SOBRE o Desdobramento de suas Ações
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