Chamado de INSIDER no Mercado de Ações, ele tem informações privilegiadas da empresa e utiliza dessas informações em benefício próprio. Ele antecipa-se aos movimentos do Mercado.
Só lembrando que isso é Crime, Insider Trading.
Um exemplo mais claro de INSIDER seria um executivo que trabalha em algum Banco, na área estratégica, e em meio a algumas reuniões fica sabendo que pretendem fazer a aquisição de um Banco menor.
Com essa informação ele vai a Mercado e compra muitas ações desse banco menor, usando da sua informação privilegiada antes que ela seja divulgada para o Mercado.
Certamente quando a informação for divulgada para o Mercado pelos meios oficiais, as ações irão disparar e com isso ele realiza um lucro alto em um curto espaço de tempo.
E por que o preço da ação sobe nesse caso?
Por vários motivos, mas podemos ficar com:
- primeiro pela diferença de patrimônio de cada uma das empresas envolvidas
- e o outro é o TAG-Along: Quando uma empresa é vendida, os minoritários detentores de ações ordinárias têm o direito de receber por suas ações, no mínimo, 80% do valor pago aos acionistas controladores da empresa.
Citei que somente os detentores de Ações Ordinárias, mas algumas empresas dão esse direito também a quem tem Ações Preferenciais. (Já falamos disso).
A seguir o gráfico da Nossa Caixa – BNCA3 quando anunciaram que o Banco do Brasil pretendia comprá-lo.
Note o tamanho do GAP entre o fechamento do dia anterior e a abertura do dia seguinte.
Em um dia uma variação de mais de 40%.
Se tinha algum INSIDER dentro de algum dos Bancos, certamente ele lucrou, e muito, em um dia.
Como disse, esse tipo de prática é criminosa e dá cadeia, mesmo assim, dificilmente alguém é pego, já que as compras nunca são feitas em nome do INSIDER.
As empresas de Capital Aberto, a rigor, têm um amplo plano de Governança a ser seguido e os colaboradores assinam Termos de Responsabilidade para não operarem no Mercado de Ações em datas próximas as divulgações de resultado.
Trata-se de um período de bloqueio, sob severas penalidades para quem não obedece.
Mas como disse, é difícil blindar as empresas desse tipo de prática.
Se bem me recordo, o caso mais emblemático foi uma Juíza do Rio que condenou, em meados de setembro/2019, Eike Batista a 8 anos e 7 meses de prisão pelo crime de Insider Trading.
Abaixo matéria com a condenação, à época
