Utilizando Opções como Hedge, Proteção, você só tem a ganhar.
Mercado de Opções é conhecido como “Cemitério de Malandro” para quem opera descoberto e esse não é o nosso caso.
A estratégia aqui é proteger seu dinheiro caso haja quedas seguidas no preço da ação.
Tentando utilizar da ganância nesse mercado, já vi pessoas perderem 30, 40, 70 mil reais em um dia.
Já vi também pessoas ganharem R$ 400.000 em um dia aplicando R$ 1.000,00 operando as chamadas opções de compra “secas”.
Enfim, são somente duas observações. que não vem ao caso.
O Mercado de Opções é muito vasto, então falarei especificamente de Opções para obter Ações. As Opções de Compra – Call’s.
O Passo a Passo
No mercado de Opções você negocia o direito/obrigação de obter/vender determinada ação a um preço pré-estabelecido em um determinado vencimento.
Em troca da obtenção/venda desse direito, você paga/recebe um prêmio.
Exemplo de Opção: VALEK60
O sistema de compra e venda de Opções é igual ao de ações.
Colocando o código da opção no Home Broker irá aparecer sua cotação, quantidade de compra, venda e etc.
No nosso caso você fará um lançamento coberto de opções.
Ok, bora ao Lançamento Coberto.
Havia dado como exemplo a opção VALEK60 então vamos entender o que significa exatamente esse código.
A letra significa o mês de vencimento e o 60 é o Strike/Preço de Exercício/Valor que a ação será comprada ou vendida.
Onde:
VALE >> corresponde ao ativo subjacente a opção. É a ação que deriva da opção.
K>> corresponde ao mês de vencimento, que ocorre na 3ª segunda-feira. (Isso vai mudar em maio 2021. O vencimento será na 3ª sexta-feira do mês da série)
Ex.: J = Outubro, K = Novembro, L = Dezembro.
60 >> repetindo, corresponde ao preço de exercício ou Strike como preferir.
No nosso caso, se o preço da ação atingir R$ 60,00 a opção será exercida.
Acompanhe todos os VENCIMENTOS AQUI
EXEMPLO PRÁTICO
Você tem 500 ações da Vale e ao invés de vendê-las, prefere fazer um lançamento coberto de opções.
E olhando a Opção VALEK60, percebe que ela está sendo cotada a R$ 1,10. O que isso quer dizer?
Quer dizer que estão pagando/recebendo um prêmio de R$ 1,10 por ação para obtê-las/vendê-las no vencimento pelo valor R$ 60,00.
Por que estão fazendo isso?
Aí temos várias alternativas as quais irei citar algumas:
O COMPRADOR
a) Pode ser que quem está comprando esse direito espera que até o vencimento a ação esteja muito acima dos R$ 60,00 e assim adquire as ações por R$ 61,10, que nada mais é do que o valor da ação mais o prêmio pago pelo direito a ter essa ação.
b) A ação valorize bastante e ele possa negociar esse prêmio por um valor muito acima de R$ 1,10.
c) Esteja fazendo uma compra descoberta esperando que o preço da ação suba e ele tire proveito dessa situação.
O VENDEDOR/LANÇADOR
a) Quer fazer o chamado Hedge da ação. Se proteger caso haja uma queda brusca do valor da ação.
b) Está lançando opções cobertas e se contenta que no vencimento possa entregar suas ações a R$ 60,00 e em troca disso quer receber um prêmio de R$ 1,10.
c) Está fazendo uma compra descoberta de opções esperando que a ação desvalorize e consequentemente essa opção vire pó para que possa recomprá-la por um preço muito abaixo de R$ 1,10. Geralmente R$ 0,01.
d) Mesmo estando coberto, espera que o preço da ação caia para que possa recomprar o direito por um preço menor, ou seja, vende esse direito e depois compra por um preço menor e continua com as ações na carteira.
Novamente em outras palavras (é bom repetir porque não é tão simples o conceito). Você vai lá e lança opções das suas 500 ações da Vale e, recebe o prêmio de R$ 550,00.
Isso quer dizer que você se compromete a entregá-las no vencimento pelo valor de R$ 60,00 cada uma.
Que maravilha hein! Imagina que o preço da ação está cotado hoje a R$ 50,00 e você se compromete a vendê-la a R$ 60,00.
Terá 20% de lucro e ainda recebe um prêmio de R$ 1,10 por ação. No fim você está vendendo a ação por R$ 61,10.
E ainda, se chegar no vencimento e o preço da ação não chegar nos R$ 60,00 que é o Strike, a opção vira pó, ou seja, perde o valor. Você ganhou o prêmio de R$ 550,00 e continuou com as ações em carteira.
Por exemplo, se no vencimento da Opção o valor da ação chegar a R$ 58,00, o valor da Opção VALEK60 estará cotado provavelmente a R$ 0,01.
O que isso quer dizer?
Quer dizer que você não vai entregar nenhuma ação para ninguém.
Vai continuar com elas e ainda recebeu um prêmio de alguém que pensou que a ação iria superar os R$ 60,00 no vencimento.
E o risco?
Você está se arriscando a deixar de ganhar.
Por que? Porque se no vencimento o valor da ação chegar a R$ 70, por exemplo, você se comprometeu a vendê-la por R$ 60,00 e em troca recebeu um prêmio de R$ 1,10.
No máximo você deixa de ganhar.
Por que chamo de Hedge? Proteção.
De repente você compra a ação por R$ 50,00, lança opções recebendo prêmio de R$ 3,00 por cada ação.
Nessa situação você fez um Hedge para que o preço da ação caia até R$ 47,00 e só abaixo disso começa a tomar prejuízo, mas ainda assim continua com suas ações na carteira e estudar talvez um novo lançamento. De qualquer forma o prêmio foi recebido.
