Uma das formas de ganhar dinheiro com ações quando estão em queda é a chamada de Venda Descoberta (ou short selling).
Trata-se de operação em que o Investidor fica alavancado.
A Venda Descoberta é um conceito bastante simples. O investidor pega uma ação emprestada, por exemplo via Aluguel de Ações, e a vende. Depois recompra para devolvê-la ao dono das ações. Os vendedores a descoberto estão apostando que o preço das ações cairá.
Se a ação cair após a venda, o vendedor a descoberto recompra a um preço mais baixo e a devolve ao credor.
O Lucro/Prejuízo: é diferença entre o preço de venda e o preço de recompra.
Exemplo de uma Venda Descoberta
Por exemplo, um investidor através de suas análises identifica que as ações do Bradesco (BBDC4) estão ‘caras’, cotadas a R$ 50,00 e com expectativa de forte desvalorização. Então ele pode “emprestar” 100 ações do Bradesco junto a corretora através de um Aluguel de Ações e as vende no mercado à vista pelo preço atual de R$ 50,00.
Se a ação cair para R$ 30,00, o investidor pode recomprar as 100 ações de volta a R$ 30,00 e as devolve ao credor obtendo lucro de R$ 2.000 (50-30 x 100 e sem levar em consideração os Custos da Operação).
Ao passo que se a ação disparar para R$ 65,00 o investidor perderá R$ 1.500 (50 – 65 x 100).
Quais são os riscos da Venda Descoberta?
A venda a descoberto envolve risco gigante. Quando um investidor compra uma ação com o objetivo de longo prazo, o Buy and Hold, ele pode perder apenas o dinheiro que investiu.
Quero dizer que, se o investidor comprou uma ação do Bradesco por R$ 50,00, o máximo que ele poderia perder é R$ 50,00 por ação porque a ação não pode cair para um valor menor que zero. No entanto, quando um investidor vende a descoberto, ele não tem limites para as perdas porque o preço de uma ação pode continuar subindo indefinidamente.
Como no exemplo acima, se um investidor tivesse uma posição vendida de ações do Bradesco (ou vendesse a descoberto), e o preço subisse para R$ 120,00 antes de o investidor conseguir sair da operação, perderia R$ 7.000 (50 – 120 X 100). Ou R$ 70,00 por ação.
Em alguns casos, os investidores podem até mesmo acabar devendo para a corretora.
Embora a venda a descoberto apresente aos investidores a oportunidade de obter lucros em um mercado em declínio ou neutro, ela só deve ser operacionalizada por operadores mais experientes, com boa margem de segurança devido aos riscos potenciais de perdas.
CASO CONCRETO DA GAME STOP NOS EUA
Quais as vantagens?
A venda a descoberto, quando bem estruturada, pode render ao investidor um bom lucro no curto prazo, pois as ações tendem a perder valor mais rápido do que quando valorizam.
Quando a venda a descoberto faz sentido?
A venda a descoberto não é uma estratégia usada por muitos investidores porque a expectativa é de que as ações aumentem de valor ao longo do tempo.
O mercado de ações, no longo prazo, tende a subir, embora tenha períodos em que as ações caem.
A venda a descoberto faz sentido, entretanto, se um investidor tiver certeza de que uma ação provavelmente cairá no curto prazo. Por exemplo, se uma empresa está passando por dificuldades com expectativa de grande perda de Mercado.
RESUMO
- Os vendedores a descoberto estão apostando que o preço de uma ação cairá.
- Vender a descoberto é mais arriscado do que operar comprado em uma ação porque, teoricamente, não há limite para o valor que você pode perder.
