Buy and Hold significa “Comprar e Segurar/Manter”. O Buy and Hold é uma das estratégias mais conhecidas e também das mais utilizadas no Mercado de Ações.
Consiste em Comprar e Segurar, manter determinada ação na carteira visando o Longo Prazo.
O período para ficar com a ação pode ser de um horizonte de 10, 15, 20 anos. Isso à depender de como o Investidor pretende operacionalizar esta estratégia.
VANTAGENS DO BUY AND HOLD
- A principal vantagem dessa Estratégia é que o Investidor deixa de lado o fator emocional ao comprar uma ação. O Mercado de ações é de alta volatilidade e inúmeros fatores impactam o preço da ação onde, muitas vezes tal volatilidade não tem relação direta com determinadas empresas.
- Possibilidade de Diversificar e montar uma carteira mais arrojada, mesclando entre empresas boas e outras com perfil mais arriscado.
- É das estratégias que demandam menos tempo do Investidor, uma vez que sua preocupação é somente nos períodos da divulgação dos resultados da empresa, sem a necessidade de acompanhar as cotações diariamente.
- O objetivo do Buy and Hold é muito claro: comprar ações de determinada empresa e esperar e dar tempo para que o CEO faça um bom trabalho.
DESVANTAGENS DO BUY AND HOLD
A Pergunta que muitos se fazem é a seguinte: se eu comprar ação de qualquer empresa, posso fazer o Buy and Hold?
Resposta: em hipótese alguma.
Empresas boas podem ficar ruins e empresas ruins podem ficar boas.
Por mais que você compre ações de uma empresa com resultados excepcionais hoje, isso não é garantia que os resultados serão bons ad aeternum.
Podemos pegar como exemplo a ação da OI – OIBR3.
Em meados de 2003 era uma empresa excepcional e com o passar dos anos seus resultados foram piorando até que, por incrível que pareça, a empresa entrou com um pedido de Recuperação Judicial.
Caso o investidor tenha optado por fazer buy and hold com as ações da Oi e não acompanhou sequer os resultados, viu seu capital derreter literalmente ao longo de 17 anos com a possibilidade de realizar um lucro excepcional ao fim de 7 anos
Histórico
28/03/2003 > Cotação 41,29
04/06/2009 > Cotação R$ 253,95
01/06/2020 > Cotação R$ 0,60
Em meados de 2013 o preço da ação da OI – OIBR3 estava em torno de R$90,00. Obviamente não estava sendo cotada por esse valor à toa, e sim em função dos seus resultados.
Agora imagine fazer Buy and Hold com uma empresa como a OI e não olhar os resultados? O prejuízo pode ser de 99,9%.
Com o passar dos anos o resultado começou a ficar ruim até que a empresa entrou em recuperação Judicial.
Os investidores que compraram e ‘esqueceram’, certamente tiveram severos prejuízos.
Daí a importância de, pelo menos observar os resultados da empresa; sejam eles trimestrais, semestrais ou mesmo anuais.
Fazer o cadastro no site de RI (relações com investidores) da empresa já é um grande passo para fazer esse acompanhamento.
COMO ESCOLHER AÇÕES PARA O BUY AND HOLD
Há diversas técnicas para escolher ações com objetivo de longo prazo e a grande maioria busca observar o histórico de resultados para projetar resultados futuros analisando os Fundamentos
O Valuation é uma delas, que tem por objetivo precificar o preço justo de determinada ação baseando-se na projeção de lucros futuros via Fluxo de Caixa Descontado.
No nosso caso vamos focar na análise apenas de 5 Indicadores que são:
RECEITA LÍQUIDA: É ela que vira Caixa. É o valor ‘limpo’ de tudo que a empresa vende.
DÍVIDA LÍQUIDA: De uma maneira intuitiva, esse indicador representa quanto de dinheiro ainda falta para a empresa zerar todo o seu endividamento.
Sua fórmula se dá por:
(+) CAIXA
(+) EQUIVALENTE DE CAIXA
(-) TOTAL DA DÍVIDA
= DÍVIDA LÍQUIDA
ROE (Retunn on Equity): É o retorno sobre o Investimento. A Rentabilidade do negócio. Sua fórmula se dá pelo Lucro Líquido/Patrimônio Líquido.
Traduzindo, do total que foi investido, qual foi o retorno.
Exemplo: Investimento de R$ 1.000 com lucro de R$ 500 configura ROI = (500/1.000) x 100 = 50%
PATRIMÕNIO LÍQUIDO (P/L): Quanto o dono investiu na empresa. TUDO que a empresa tem, descontando-se tudo que precisa ser pago.
Uma forma técnica de explicação seria algo como a Fonte Interna de Recursos da Companhia.
LUCRO LÍQUIDO: É o valor de toda Receita (-) todos os custos da Empresa. O que sobra que vai para o Acionista.
O ideal é analisar estes Indicadores pelo maior período possível ou disponível. 5, 10, 15 anos …
Quanto maior o horizonte de análise, maior a qualidade da tomada da decisão de investir em determinada empresa.
Uma evolução positiva destes 5 Indicadores certamente se traduz em uma empresa excepcional, como a Wege:
Analisando o gráfico, podemos ver que em 11 anos o efeito de Crise Econômica, Impeachment e etc é igual a zero na cotação da ação.
Caso queira se aprofundar nesse tema, desenvolvi um Método que multiplicou meu Patrimônio em 10x.
Você aprenderá do Zero ao avançado como analisar uma Empresa e Investir com Segurança, sem correr Riscos Desnecessários.
