Sempre que fazemos análises de Investimentos, idealmente precisamos descontar a inflação para encontrar a taxa real de determinado investimento para ter um fluxo de caixa mais assertivo e a Fórmula de Fisher está aí para nos auxiliar com isso.
Por exemplo:
Qual o valor do Principal + Juros de um Investimento de R$ 10.000 a uma taxa pré fixada de 10% a.a. ao fim de 5 anos? Informações adicionais: Sem impostos e entre os anos 2015 e 2019.
Investimento: R$ 10.000
Taxa Pré (nominal): 10% a.a.
Retorno ao final de 5 anos = R$ 16.105,10
Fórmula dos juros compostos:
P = M x ( 1 + i ) ^ n (M = Montante; P = Principal; i = taxa de juros; n = período)
P = M x ( 1 + i ) ^ n
P = 10.000 x (1 + 0,10)^5
P = 16.105,10
De forma simples e objetiva temos uma taxa nominal de 61% acumulada no período de 5 anos.
Ocorre que na economia temos o efeito da inflação.
O dinheiro que você tem hoje não comprará as mesmas coisas daqui a 5 anos. Ao longo do tempo o dinheiro vai perdendo valor.
Ao fim dos anos 2000 era possível comprar uma lata de cerveja de 350ml por R$ 0,57.
Arredondando, poderíamos comprar 2 latinhas por R$ 1,00.
Atualmente, ano de 2019, com R$1,00 não é possível comprar essa mesma lata de cerveja.
O dinheiro perdeu o valor.
COMO CALCULAR A TAXA REAL (FÓRMULA DE FISHER)
Fixado o conceito da inflação e seus efeitos, como calculamos a taxa real do nosso investimento lá em cima? Esse que rendeu 61% nominalmente.
Utilizando a Fórmula de Fisher!
Fórmula:
( 1 + taxa de juros nominal ) = (1 + inflação) x (1 + taxa real)
( 1 + taxa de juros nominal ) / (1 + inflação) = Taxa Real
Taxa Real
( 1 + taxa de juros nominal ) / ( 1 + inflação ) -1
Obs. Valores percentuais nunca devem ser somados ou subtraídos na matemática financeira.
Então temos:
Taxa de juros nominal = 61%
Inflação acumulada entre 2015 e 2019 = 31,5%
No caso da inflação utilizamos o IPCA acumulado no período através da calculadora do IBGE.
IPCA é o “índice de inflação que mede a variação de preços de uma cesta de produtos e serviços consumida pela população e o resultado mostra se os preços desses produtos aumentaram ou diminuíram de um mês para o outro”.
TAXA REAL = ( 1 + 0,61 ) / ( 1 + 0,315 ) – 1 = 22,43%
Concluímos que o investimento teve um retorno nominal de 61% mas descontando-se a inflação, o retorno real foi de 22,43%.
CONCLUSÃO
Perceberam a diferença? De uma taxa nominal de 61% chegamos a taxa REAL de 22,43%; uma diferença muito significativa.
Daí a importância de: sempre que calcular o possível retorno de um Investimento, utilizar a Fórmula de Fisher para saber a taxa real.
